HİSSE SENEDİ PİYASALARI ARASINDAKİ UZUN DÖNEM İLİŞKİSİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE, ÇİN, HİNDİSTAN VE PAKİSTAN ÖRNEĞİ
DOI:
https://doi.org/10.31567/ssd.753Anahtar Kelimeler:
Hisse Senedi Piyasaları, Eş bütünleşme, Korelasyon, Portföy Çeşitlendirmesi, GetiriÖzet
Hisse senedi piyasaları arası korelasyon ve uzun dönemli ilişkisi, küresel hisse senedi piyasalarında
portföy çeşitlendirmesi yoluyla düşük risk, yüksek getiri amaçlayan küresel yatırımcılar için önem
arz etmektedir. Dolayısıyla hisse senedi piyasaları arası entegrasyon bilgisi optimal portföy
çeşitlendirmesi için önemli bir unsurdur. Bu çalışmada BİST100 endeksi ile SSE (Şangay), SZSE
(Şenzen) bileşik, Nifty50 ve Karachi100 endeksleri arasındaki uzun dönem ilişkisi 1 Ocak 2006 –
31 Aralık 2021 dönemini kapsayan endekslere ait 192 aylık kapanış verisi kullanılarak Gecikmesi
Dağıtılmış Otoregresif model (ARDL) ile araştırılmıştır.
Çalışmanın sonucunda BİST100 endeksinin SSE (Şangay) ve SZSE (Şenzen) bileşik, Nifty50 ve
Karachi100 endeksleri ile uzun dönemde eş bütünleşik olduğu bulunmuştur. Ayrıca BİST100
endeksi ile Nifty50 ve Karachi100 endeksleri arasındaki yüksek korelasyon ve uzun dönem ilişkisi
Borsa İstanbul’un bu hisse senedi piyasalarından etkilendiğini göstermektedir. Dolayısıyla bu
piyasaların küresel piyasalarda portföy çeşitlendirmesi yaparak riski düşürmek ve getiriyi arttırmak
isteyen küresel yatırımcılar için uygun olmadığı görünmektedir.
